涨声操盘 AI热潮助力 SK海力士有望取代三星登顶DRAM市场

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智通财经APP获悉，得益于人工智能(AI)的需求，SK海力士很可能首次超越三星电子，成为全球最大的DRAM供应商。Counterpoint Research的数据显示，作为英伟达(NVDA.US)高带宽存储器(HBM)的主要供应商，SK海力士在3月份季度占据了DRAM市场36%的份额，而三星为34%。此前，三星电子在DRAM领域占据了30多年的霸主地位，但在去年12月季度，其营业利润首次低于SK海力士。

Counterpoint Research首尔研究主管MS Hwang表示：“这对三星来说是又一个警钟。”他表示，SK海力士在用于人工智能的HBM芯片方面的领先地位，可能为该公司同期的营业利润贡献了更大的份额。

动态随机存取存储器(DRAM)是一种最常用于处理计算机和服务器数据的存储器。HBM芯片由相互堆叠的DRAM芯片组成涨声操盘，这增加了芯片可以处理的数据量，对训练人工智能模型至关重要。

SK海力士预计将于周四公布最近季度财报。分析师预计，在截至3月份的三个月里，该公司季度销售额将增长38%，营业利润将增长129%。

2025年第一季度，SK海力士在DRAM市场的份额超过三星

Hwang表示，这家总部位于韩国利川的公司进一步扩大了其在HBM领域的领先地位，第一季度占据了70%的市场份额。研究公司TrendForce预测，以千兆级出货量计算，2025年SK海力士将占据HBM市场一半以上的份额，三星的份额将降至略低于30%，而美光科技的份额将上升至近20%。

然而，存储器市场面临着来自美国关税、对华出口限制以及日益加剧的经济衰退担忧的挑战。

以Shawn Kim为首的摩根士丹利分析师表示：“在更大的影响因素下，财报季将不再重要。关税对存储器的真正影响就像一座冰山，大多数危险都隐藏在表面之下，但仍在逼近。”

分析师们表示，由于HBM面临芯片封装产能增长放缓的更大风险，三星是他们的首选。“它能够更好地抵御宏观经济放缓，市盈率处于谷底，拥有通过HBM实现未来增长的选择权，而且每天都在回购股票。”

本月早些时候涨声操盘，三星公布初步营业利润为6.6万亿韩元(合46亿美元)，营收为79万亿韩元。该公司将于4月30日提供完整财报。

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